El peso llegó a 18.60 y en la mesa no todos lo ven como mala noticia. Hablamos de las minutas de Banxico, de qué votaríamos si fuéramos la Junta y de si la tecnología puede acabar con la inflación. Cerramos con Valar Atomics contra Day One Ventures: qué pasa cuando un startup demanda al fondo que lo financió.

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CAPÍTULOS

(00:00:00) — Apertura

(00:01:43) — Bienvenida: Combe sobrevive un huracán en su ultramaratón de Moab

(00:09:12) — En Juego: Miguel desde SEMICON, el límite de la IA ya no es el chip

(00:14:29) — Capital privado: consolidación en IA, Reflection AI y Nvidia

(00:15:47) — El peso en 18.60 y las minutas de Banxico

(00:22:13) — Por qué un superpeso es un desastre para México

(00:24:28) — Inflación en México, consumo deprimido y el impacto del tipo de cambio

(00:29:43) — Si fuéramos la Junta de Banxico: ¿suben, mantienen o bajan?

(00:33:58) — Pronósticos del tipo de cambio para cierre de año

(00:39:38) — Fed el 28 de octubre, Banxico el 5 de noviembre y el desarme del carry trade

(00:41:34) — ¿Importan 25 puntos base? Combe le mete picante

(00:47:26) — ¿Vuelve la inflación? Deflación tecnológica contra crecimiento

(00:52:58) — 700 años de tasas, bond vigilantes y el fin del PIB como métrica

(00:59:12) — Valar Atomics contra Day One Ventures: los antecedentes

(01:02:32) — El jurado: ¿del lado del fondo o del fundador?

(01:13:49) — La ropa sucia se lava en casa: reputación y teoría de juegos

(01:18:54) — Cierre: Combe duerme gratis en el aeropuerto

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⚠️ DISCLAIMER: LA INFORMACIÓN DE ESTE PODCAST NO ES UNA RECOMENDACIÓN DE INVERSIÓN. Nada de lo contenido en este podcast constituye asesoría fiscal, contable, regulatoria, legal, de seguros o de inversiones, ni representa una oferta, solicitud o recomendación para comprar, vender o realizar cualquier operación con valores, esquemas de inversión colectiva, instrumentos financieros o servicios.

En dos semanas, el peso pasó de 16.80 a 18.30. Miguel Olea había dicho 18.50 cuando el tipo de cambio estaba en 17. Esta semana, con Andrés "Cometa" Olea de GBM en lugar de Jorge Combe, hablamos de por qué se deshizo el carry trade, qué cambia para México si Brasil se alinea con Washington y por qué hoy los bond vigilantes pesan más que la Fed.

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(00:00:00) — Apertura y bienvenida: el Comet releva a Combe

(00:03:02) — Vistra, SpaceX y Blue Origin: dónde se captura valor en la IA

(00:11:14) — SambaNova, Cerebras y Etched: la apuesta por los chips de inferencia

(00:18:31) — Brasil: Flavio Bolsonaro gana la primera vuelta y el mercado se dispara

(00:32:07) — Bovespa en dólares: de 100 a 42 desde 2008

(00:33:24) — México, aislado y sin aliados

(00:42:46) — El superpeso se rompe: de 16.80 a 18.30

(00:47:36) — Qué acciones mexicanas ganan y pierden con un peso débil

(00:53:01) — Bond vigilantes: el poder del mercado de bonos

(01:02:21) — Hipotecas al 7.5% y la crisis de affordability

(01:13:39) — Nothing stops this train: deuda, M2 y Bitcoin

(01:24:58) — La Tesis: gobiernos e inversionistas frente a los bond vigilantes

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⚠️ DISCLAIMER: LA INFORMACIÓN DE ESTE PODCAST NO ES UNA RECOMENDACIÓN DE INVERSIÓN.

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Cuatro gestores con capital propio en juego se sientan con Manola Zabalza, secretaria de Desarrollo Económico de la CDMX, a hablar de algo que casi no se ve: cómo traer de regreso a los científicos mexicanos y volver a producir en lugar de solo consumir. Después, el lanzamiento que movió el mercado: Meta lanza su agente, Amazon lo bloquea y la pregunta es quién sobrevive cuando un agente compra por ti.

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(00:00:00) — Apertura: Syntex, salarios y el agente de Meta

(00:01:00) — Bienvenida a Manola Zabalza, secretaria de Desarrollo Económico de la CDMX

(00:04:35) — El "otro canon": por qué unos países se especializan en ser ricos

(00:07:09) — Biotecnología, el sector que más resiste a la IA

(00:08:09) — Syntex y la estrategia de repatriación de talento

(00:11:15) — El rol del Estado: de consumir a producir

(00:15:23) — Política industrial sin presupuesto: menos capex, reconvertir plantas

(00:18:58) — Certeza jurídica en las industrias de las ideas

(00:23:31) — El costo laboral en México contra un agente de IA

(00:27:37) — Cofepris y el cuello de botella de los ensayos clínicos

(00:33:47) — La burbuja: solo 440 mil mexicanos ganan más de 45 mil pesos

(00:39:28) — Meta lanza Muse y la acción sube 35% en un mes

(00:41:00) — Booking, Expedia y la muerte del intermediario

(00:43:00) — Amazon bloquea a Muse: los agentes no dan clic en anuncios

(00:50:43) — El conserje financiero: subastas overnight y open banking

(00:52:46) — ¿Pierden Anthropic y OpenAI?

(01:00:26) — Meta cierra sus modelos: ¿muere el código abierto?

(01:04:35) — Graph engineering y el Pelón Pelo Rico de oro

(01:09:44) — Starship llega a órbita en el vuelo 14

(01:12:17) — Cierre

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